Microeconomía de Banca
Autor:Xavier FreixasAuthor:Xavier Freixas
Durante los treinta años pasados, un nuevo paradigma en la teoría bancaria ha volcado la visión tradicional de los economistas del sector bancario.El modelo de información asimétrico, muy potente en muchas áreas de la teoría económica, ha resultado útil en la teoría bancaria tanto para explicar el papel de bancos en la economía como para indicar debilidades estructurales en el sector bancario que puede justificar la intervención del gobierno.En el pasado, cursos bancarios en la mayor parte de programas doctorales en economía, negocio, o finanzas enfocadas en dirección o en emisiones monetarias y sus consecuencias macroeconómicas;una teoría microeconómica de la banca no existió porque la Flecha-Debreu el modelo de equilibrio general de mercados contingentes completos (la referencia estándar entonces) era incapaz de explicar el papel de bancos en la economía.Este texto provee a estudiantes de un guía de la teoría microeconómica de la banca que ha surgido desde entonces, examinando las cuestiones principales y ofreciendo los instrumentos necesarios para entender como ellos han sido modelados.
Esta segunda edición cubre el desarrollo dramático reciente en la investigación académica en la microeconomía de banca, con un foco en cuatro temas importantes:la teoría de mercados dos colindados y sus implicaciones para la industria de tarjeta de pago;"concurso no precios" y su efecto en la compensación de estabilidad del concurso y la entrada de nuevos bancos;la transmisión de política monetaria y el efecto en el funcionamiento del mercado de crédito de exigencias de capital para bancos;y las fundaciones teóricas de la regulación bancaria, que han sido clarificadas, aunque el desarrollo reciente en el modelado de riesgo todavía no haya llevado a un desarrollo paralelo significativo de economicmodeling.This second edition covers the recent dramatic developments in academic research on the microeconomics of banking, with a focus on four important topics: the theory of two-sided markets and its implications for the payment card industry;"non-price competition" and its effect on the competition-stability tradeoff and the entry of new banks; the transmission of monetary policy and the effect on the functioning of the credit market of capital requirements for banks; and the theoretical foundations of banking regulation, which have been clarified, although recent developments in risk modeling have not yet led to a significant parallel development of economicmodeling.
Índice de materias:
Cifras
Prefacio
1 Introducción General
1.1 ¿Cuál Es un Banco, y Qué Hacen Bancos?
1.1.1 Liquidez y Servicios de Pago
1.1.2 Transformación de activo
1.1.3 Dirección de Riesgo
1.1.4 La escucha y Proceso de información
1.1.5 El Papel de Bancos en el Proceso de Asignación de Recurso
1.2 Banca en Teoría de Equilibrio general
1.2.1 El Consumidor
1.2.2 La Firma
1.2.3 El Banco
1.2.4 Equilibrio General
Notas
Referencias
¿2 Por qué EXISTEN Intermediarios Financieros?
2.1 Gastos de transacción
2.1.1 Economías de Alcance
2.1.2 Economías de Escala
2.2 Seguro de liquidez
2.2.1 El Modelo
2.2.2 Autarquía
2.2.3 Economía de mercado
2.2.4 Asignación Óptima
2.2.5 Mediación financiera
2.3 Coaliciones de Compartimiento de información
2.3.1 Un Modelo Básico de Mercados de Capital con Selección Adversa
2.3.2 Señalización Por Autofinanciado
2.3.3 Coaliciones de Prestatarios
2.3.4 Justificaciones relacionadas de FIs con Información Asimétrica
2.4 Mediación financiera como Escucha Delegada
2.5 Coexistencia de los Directos e Intermedió Prestando
2.5.1 Un Modelo Simple del Mercado de Crédito con Riesgo Moral
2.5.2 Supervisando y Reputación (adaptado de Diamante, 1991)
2.5.3 La escucha y Capital (adaptado de Holmstr öm y
Tirole, 1993)
2.5.4 Contribuciones relacionadas
2.6 Problemas
2.6.1 Economías de Escala en Producción de Información
2.6.2 Escucha como la Ley de Gresham y Bueno Público
2.6.3 Mediación y Gastos de Búsqueda (adaptado de Gehrig, 1993)
2.7 Soluciones
2.7.1 Economías de Escala en Producción de Información
2.7.2 Escucha como la Ley de Gresham y Bueno Público
2.7.3 Mediación y Gastos de Búsqueda
Notas
Referencias
3 el Acercamiento de IndustrialOrganization a
Banca
3.1 Un Modelo de Concurso Perfecto en el Sector Bancario
3.1.1 El Modelo
3.1.2 El Acercamiento Estándar:el Multiplicador de Crédito
3.1.3 El Comportamiento de Bancos Individuales en un Sector Bancario Competitivo
3.1.4 El Equilibrio Competitivo del Sector Bancario
3.2 El Modelo MontiKlein de un Banco Monopolístico
3.2.1 El Modelo Original
3.2.2 La Versión Oligopolistic
3.2.3 Pruebas empíricas
3.3 Análisis del Impacto de Regulación de Precio de Depósito
3.4 Doble Bertrand Competition
3.5 Concurso monopolístico
3.5.1 ¿Lleva libre competencia al Número Óptimo de Bancos?
3.5.2 El Impacto de Regulación de Precio de Depósito en Precios de crédito
3.5.3 Compatibilidad de Red bancaria
3.6 Rama contra Banca Unitaria
3.7 El apéndice 1:Pruebas Empíricas
3.8 El apéndice 2:Medición de la Actividad de Bancos
3.8.1 El Acercamiento de Producción
3.8.2 El Acercamiento de Mediación
3.8.3 El Acercamiento Moderno
3.9 Problemas
3.9.1 EXTENSIÓN del Modelo MontiKlein al Caso de los Arriesgados
Préstamos (adaptado de Dermine, 1986)
3.9.2 Compatibilidad entre Redes Bancarias (adaptado de Matutes
y Padilla, 1994)
3.10 Soluciones
3.10.1EXTENSIÓN del Modelo MontiKlein al Caso de
Préstamos Arriesgados
3.10.2Compatibilidad entre Redes Bancarias
Notas
Referencias
4 la Relación LenderBorrower
4.1 Por qué Riesgo que Comparte no EXPLICA Todos los Rasgos de Banco
Préstamos
4.1.1 Contratos Óptimos Cuando Flujos de fondos son Observables
4.1.2 EXTENSIONES y Aplicaciones del Paradigma RiskSharing
4.2 Verificación estatal Costosa
4.2.1 Contratos Compatibles Incentivos
4.2.2 Contratos Compatibles Incentivos Eficientes
4.2.3 Contratos de FalsificationProof eficientes
4.2.4 Contratos de Deudas Dinámicos con Verificación estatal Costosa
4.3 Incentivos para Reembolsar
4.3.1 Amenaza de Terminación
4.3.2 Reembolso de Deudas estratégico:el Caso de un Deudor Soberano
4.3.3 Deudores privados y el Inalienability de Capital Humana
4.4 Riesgo Moral
4.5 El Acercamiento de Contrato Incompleto
4.5.1 Renegociación delegada
4.5.2 La Eficacia de Convenios de Préstamo bancario
4.6 Garantía subsidiaria y Tamaño de Préstamo como Dispositivos para Proteger Heterogéneo
Prestatarios
4.6.1 El Papel de Garantía subsidiaria
4.6.2 Préstamos con Tamaño Variable
4.7 Problemas
4.7.1 Riesgo Óptimo que Comparte con Información Simétrica
4.7.2 Contratos de Deudas Óptimos con Riesgo Moral (adaptado de Innes, 1987)
4.7.3 El Optimality de Esquemas de Revisión Estocásticos
4.7.4 El Papel de Reclamaciones Difíciles en Obligación de Dirección (adaptado
de Ciervo y Moore, 1995)
4.7.5 Garantía subsidiaria y Racionando (adaptado de Besanko y Thakor, 1987)
4.7.6 Securitization (adaptado de Greenbaum y Thakor, 1987)
4.8 Soluciones
4.8.1 Riesgo Óptimo que Comparte con Información Simétrica
4.8.2 Contratos de Deudas Óptimos con Riesgo Moral
4.8.3 El Optimality de Esquemas de Revisión Estocásticos
4.8.4 El Papel de Reclamaciones Difíciles en Obligación de Dirección
4.8.5 Garantía subsidiaria y Racionamiento
4.8.6 Securitization
Notas
Referencias
5 Equilibrio y Racionando en el Crédito
Mercado
5.1 Definición de Racionamiento de Crédito de Equilibrio
5.2 El Suministro de Flexión Atrasado de Crédito
5.3 Como Selección Adversa Puede Llevar a un Suministro de Flexión Atrasado
de Crédito
5.3.1 El Modelo de Stiglitz y Weiss (1981)
5.3.2 Arriesgue Características de Candidatos de Préstamo
5.4 Garantía subsidiaria como un Dispositivo de Clasificación
5.5 Crédito que Raciona debido a Riesgo Moral
5.5.1 Opción de Tecnología no observable
5.5.2 Capacidad no observable de Reembolsar
5.6 Problemas
5.6.1 El Modelo de Mankiw (1986)
5.6.2 Racionamiento de Crédito Eficiente (adaptado de De Meza y Webb, 1992)
5.6.3 Demasiada Inversión (adaptado de De Meza y Webb, 1987)
5.7 Soluciones
5.7.1 El Modelo de Mankiw (1986)
5.7.2 Racionamiento de Crédito Eficiente
5.7.3 Demasiada Inversión
Notas
Referencias
6 las Consecuencias Macroeconómicas de los Financieros
Imperfecciones
6.1 Una Perspectiva Histórica Corta
6.2 Los Canales de Transmisión de Política monetaria
6.2.1 El Canal de Dinero
6.2.2 Vista de crédito
6.2.3 Vista de crédito contra Vista de Dinero:Importancia de las Asunciones
y Pruebas Empíricas
6.2.4 Dinero endógeno
6.3 La Fragilidad del Sistema Financiero
6.3.1 Colapso financiero debido a Selección Adversa
6.3.2 Fragilidad financiera e Interpretación Económica
6.4 Ciclos financieros y Fluctuaciones
6.4.1 Coacciones de bancarrota
6.4.2 Ciclos de crédito
6.5 Los Verdaderos Efectos de Mediación Financiera
6.6 Estructura financiera y Desarrollo Económico
Notas
Referencias
7 Carreras Bancarias Individuales y Riesgo Sistémico
7.1 Depósitos Bancarios y Seguro de Liquidez
7.1.1 Un Modelo de Seguro de Liquidez
7.1.2 Autarquía
7.1.3 La Asignación Obtenida Cuando un Mercado Financiero Es Abierto
7.1.4 La Asignación (Simétrica) Óptima
7.2 Un Sistema Bancario de la Reserva Fraccionario
7.3 La Estabilidad del Sistema de la Reserva Fraccionario y Alternativa
Arreglos Institucionales
7.3.1 Las Causas de Inestabilidad
7.3.2 Un Primer Remedio a Inestabilidad:Banca Estrecha
7.3.3 Respuestas reguladoras:Suspensión de Convertibilidad o
Seguro de Depósito
7.3.4 La Oferta de Jacklin:Equidad contra Depósitos
7.4 Carreras Bancarias Eficientes
7.5 Interbanco Mercados y la Dirección de Liquidez Idiosincrásica
Choques
7.5.1 El Modelo de Bhattacharya y Vendaval (1987)
7.5.2 El Papel del Mercado Interbancario
7.5.3 El Caso de Choques de Liquidez Inobservables
7.6 Choques de Liquidez Agregados
7.6.1 El Modelo de Hellwig (1994)
7.6.2 Asignación de Riesgo Eficiente
7.6.3 Segundo Mejor Asignaciones bajo Información Asimétrica
7.7 Riesgo sistémico y el Prestamista de Último recurso:un Histórico
Perspectiva
7.7.1 Cuatro Vistas del Papel LLR
7.7.2 El Efecto de LLR y Otros Arreglos Parciales
7.7.3 La Cuestión de Riesgo Moral
7.8 Problemas
7.8.1 Especificaciones Diferentes de Preferencias en el
Modelo de DiamondDybvig
7.8.2 Carreras Bancarias de InformationBased (adaptado de Postlewaite y
Vives, 1987)
7.8.3 La Suspensión de los bancos de Convertibilidad (adaptado de Gorton,
1985)
7.9 Soluciones
7.9.1 Especificaciones Diferentes de Preferencias en el
Modelo de DiamondDybvig
7.9.2 Carreras Bancarias de InformationBased
7.9.3 La Suspensión de los bancos de Convertibilidad
Notas
Referencias
8 Riesgos Gerentes en la Firma Bancaria
8.1 Riesgos de falta
8.1.1 Contexto institucional
8.1.2 Evaluación del Coste de Riesgos de Falta
8.1.3 EXTENSIONES
8.2 Riesgo de liquidez
8.2.1 Reserve Dirección
8.2.2 Riesgo de Liquidez de Introducting en el Modelo MontiKlein
8.2.3 El Banco como un Fabricante de Mercado
8.3 Riesgo de mercado
8.3.1 Teoría de Carpeta Moderna:el Modelo de Fijación de precios de Activo fijo
8.3.2 El Banco como un Gerente de Carpeta:el Pyle (1971) y
HartJaffee (1974) Acercamiento
8.3.3 Una Aplicación del Modelo de Carpeta:el Impacto de Capital
Exigencias
8.4 Apéndice:Aspectos Institucionales de Riesgo de Crédito
8.4.1 Tasa de interés y Precio de Vuelta
8.4.2 Garantía subsidiaria
8.4.3 Endoso y Seguro
8.4.4 Convenios de préstamo
8.4.5 Gastos de información
8.4.6 Contabilidad
8.4.7 Bancarrota
8.4.8 Fraude
8.5 Problemas
8.5.1 El Modelo de Prisman, Slovin, y Sushka (1986)
8.5.2 La Estructura de Riesgo de Tasas de interés (adaptado de Merton, 1974)
8.5.3 Utilización del CAPM para Fijación de precios de Préstamo
8.6 Soluciones
8.6.1 El Modelo de Prisman, Slovin, y Sushka
8.6.2 La Estructura de Riesgo de Tasas de interés
8.6.3 Utilización del CAPM para Fijación de precios de Préstamo
Notas
Referencias
9 la Regulación de Bancos
9.1 Regulación Teoría y Teoría Bancaria
9.1.1 La Justificación de Regulación
9.1.2 El Alcance de Regulación Bancaria
9.1.3 Instrumentos reguladores
9.2 ¿Por qué Necesitan Bancos un Banco central?
9.2.1 El Monopolio de Emisión de Dinero
9.2.2 La Fragilidad de Bancos
9.2.3 La Protección de Depositantes
9.3 Restricciones de carpeta
9.4 Seguro de depósito
9.4.1 La Cuestión de Riesgo Moral
9.4.2 Primas de seguros de RiskRelated
9.4.3 ¿Es depósito de FairlyPriced Seguro Posible?
9.4.4 Los Efectos de Seguro de Depósito de la Banca
9.5 Regulaciones de solvencia
9.5.1 El Acercamiento de Carpeta
9.5.2 El Acercamiento Incentivo
9.5.3 El Acercamiento de Contrato Incompleto
9.6 La Resolución de Fracasos Bancarios
9.6.1 Resolución de la Angustia de los Bancos:Instrumentos y Políticas
9.6.2 ¿Quién Debería Decidir el Cierre de los Bancos?
9.6.3 ¿Pueden los bancos ser "Demasiado Grandes para Fallar"?
9.7 Complementos
Notas
Referencias
Índice
Traducción de:
Microeconomics of Banking
Author: Xavier Freixas
Books about: San Luis Obispo County Wineries or Meat Club Cookbook
